يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمة صعبة تتمثل في حماية الدولار الأمريكي، الذي يفقد قيمته بسرعة مع استكشاف دول البريكس لعالم ما بعد الدولار. من منظور البنك الاحتياطي الفيدرالي، تبدو الآفاق غير واضحة بسبب عدم وضوح خطط السياسة لدى ترامب. وبقدر ما يعلم أي شخص، فإن انهيار سوق حاد يشبه أزمة 2008 قد يكون على الأفق. تشير نظرية دورة الأعمال إلى أن هذه الانهيارات هي جزء طبيعي من النشاط الاقتصادي.
إخلاء مسؤولية: الآراء والأفكار المعبر عنها هنا تعود فقط للكاتب ولا تمثل آراء وتوجهات تحرير crypto.news.
في ديسمبر 2024، سجل مؤشر داو أعلى سلسلة خسائر لمدة عشرة أيام منذ عام 1974، جزئيًا بسبب توقعات رفع الأسعار المتوترة لدى الاحتياطي الفيدرالي، الذي قال إنه سيقوم بخفض الأسعار مرتين فقط في 2025. على الرغم من سلسلة الخسائر، لا يزال السوق المالي في وسط أكبر سوق صاعدة في التاريخ.
سجل سوق الأسهم أعلى مستويات له على الإطلاق 57 مرة حتى الآن في عام 2024. لم يشهد السوق تصحيحًا عميقًا وطويلًا منذ الأزمة المالية العالمية في 2008. تحولت الأسواق بسرعة خلال انهيار COVID-19 في مارس 2020.
أم الفقاعات جميعًا
مع وجود الكثير من الرفعة المستدامة في الأفق، فإن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا لفقاعة “أم الفقاعات” أن تنفجر. هناك شعور عام بأن الأسهم ستواصل الأداء الجيد، لكن المشاعر العامة غالبًا ما تكون خاطئة.
قد يتم تجنب الانفجار الكبير مرة أخرى إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في ضخ السيولة في الأسواق وتخفيض أسعار الفائدة، مما يعني المزيد من المال المخصص لسوق الأسهم. لم توجد بيتكوين (BTC) في بيئة دون التيسير الكمي. وبالتالي، كيف قد تتصرف يبقى تحت المراقبة، نظريًا. لكن، حتى ذلك الحين، بسبب التضخم والسياسات الضارة لأسعار الفائدة، بدأ حتى المستثمرون العاديون في وضع أموالهم في الأسهم بالفعل.
في هذه الأثناء، يرتفع الدين الحكومي الأمريكي بشكل مستمر مع اقتراب الحكومة من الحاجة إلى اتخاذ تدابير استثنائية لإدارته. مع ديون متزايدة بشكل مستمر، قد يتجه الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة، وقد يبشر قسم كفاءة الحكومة (DOGE) بعصر من التقشف المالي. يمكن أن تختار بكين تعزيز الاستهلاك، مما يجذب الدولارات الاستثمارية إلى الصين. بمعنى آخر، لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين في الاقتصاد العالمي.
تفوق أسعار الأسهم الأمريكية على الأسواق الأخرى طوال عام 2024. بشكل عام، حتى أسهم قطاع التكنولوجيا المشهورة تتفوق على أرباحها على الرغم من دفعة كبيرة من الإنفاق العجز. وفي النهاية، ستنتهي حالة التفوق هذه.
بيتكوين في انهيار السوق
ماذا يحدث لبيتكوين في مثل هذه الحالة؟
المثال الوحيد المطبق هو انهيار سوق الأسهم بسبب COVID-19 الذي بدأ في أواخر فبراير واستمر حتى مارس. عندما أصبحت الركود لا مفر منه، تحمل داو جونز أكبر انخفاض له منذ انهيار الإثنين الأسود عام 1987، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قال إنه سيطبع 1.5 تريليون دولار في أسواق المال.
في هذه الحالة، تعافت الأسواق عموماً بسرعة. لكن من المرجح ألا يكون هذا هو الحال في انفجار الفقاعة القادمة، والتي ستكون أكثر شبهاً بانهيار فقاعة 2008. في عام 2020، من الجدير بالذكر أن بيتكوين عادت إلى الصدارة قبل العديد من الأصول الأخرى، مثل الذهب. تم التداول بها بسعر يصل إلى 10,300 دولار في فبراير و5,002.58 دولار في 17 مارس. وقد تم تداولها بسعر 11,000 دولار بحلول 28 يوليو.
من المحتمل أن ينسحب سيناريو مشابه اليوم، مع انخفاض بيتكوين بشكل كبير لكن يتم شراؤه قبل غيره من السلع ذات المخاطر، بفضل طبيعته غير المرنة جزئيًا. وفقًا لتاريخ بيتكوين، ستكون رحلة هبوطية متقلبة – ربما تصل إلى 50,000 دولار – تليها انتعاشة حادة. لفترة طويلة، كانت بيتكوين في ذهن العامة على أنها الذهب الرقمي. إذا استمر هذا التفكير، فمن المعقول تمامًا أن تصل بيتكوين إلى 500,000 و1,000,000 دولار.
أسئلة متداولة
- ما هو تأثير ضعف الدولار الأمريكي على البيتكوين؟
- يمكن أن يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى رفع قيمة البيتكوين نظرًا لكونه يعتبر ملاذًا آمنًا للمستثمرين، مما يجعلهم يستثمرون في العملات الرقمية كأداة للحماية من التضخم.
- هل يتأثر سوق الأسهم بانهيارات البيتكوين؟
- نعم، يمكن أن تؤثر تحركات البيتكوين السلبية في معنويات المستثمرين، مما قد يسبب تقلبات في سوق الأسهم، خاصةً في حالة ارتباط المستثمرين بأسواق العملات الرقمية.
- كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من التقلبات الكبيرة في السوق؟
- يمكن للمستثمرين تنويع محفظتهم، وفهم المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأصول عالية التقلب مثل البيتكوين، وتنفيذ استراتيجيات إدارة مخاطر فعالة.
